Avkastning på eget kapital beskriver hur stor vinst ett företag genererar i förhållande till det kapital som ägarna har investerat i verksamheten. ROE visar hur effektivt ledningen använder aktieägarnas pengar för att generera vinst. Ett högt ROE-tal påvisar hög effektivitet, men det är avgörande att förstå de bakomliggande komponenterna för att göra en korrekt bedömning.
Hur du kan beräkna avkastning på eget kapital
Själva uträkningen är okomplicerad. Du behöver två siffror från bolagets resultat- och balansräkning: vinsten och storleken på det egna kapitalet.
Formel för avkastning på eget kapital
ROE = Resultat efter finansiella poster / Genomsnittligt eget kapital
Resultatet hittas i resultaträkningen och är helt enkelt vinsten före skatt. Anledningen till att man använder resultat före skatt är för att skapa en mer jämförbar siffra mellan olika bolag som kan ha olika skattesituationer. Det egna kapitalet, som är skillnaden mellan tillgångar och skulder, hämtas från balansräkningen.
Exempel på beräkning av avkastning på eget kapital
Ett bolag gör en vinst på 150 miljoner kronor. Vid årets början var det egna kapitalet 900 miljoner och vid årets slut var det 1100 miljoner. Det genomsnittliga egna kapitalet blir (900 + 1100) / 2 = 1000 miljoner. Uträkningen blir då 150 / 1000 = 0,15. Siffran presenteras alltid i procent, så bolagets avkastning på eget kapital i procent är 15 %.
Riktning efter siffrorna. Prova Oxceed kostnadsfritt.
Prova Oxceed helt kostnadsfritt och utan förbindelser i 10 dagar. Se företagets siffror i realtid, gör analyser och ta fram rapporter. Du kommer igång på bara några minuter.
Vad är ett bra avkastning på eget kapital
Det finns ingen universell siffra för vad som är ett bra ROE tal. En tumregel är att en avkastning på 15-20 % anses vara stark. Men siffran måste alltid sättas i sitt sammanhang. Olika branscher har helt olika förutsättningar. Ett teknikbolag med få fysiska tillgångar kan ha ett mycket högt ROE, medan ett kapitalintensivt industribolag eller en bank har betydligt lägre avkastningskrav. Jämför därför alltid ett bolags ROE med dess direkta konkurrenter i samma bransch.
En extremt hög avkastning är inte heller alltid positivt. Det kan vara en varningssignal om att bolaget har en mycket liten bas av eget kapital i förhållande till sina skulder. En hög skuldsättning ökar den finansiella risken, vilket gör bolaget sårbart för räntehöjningar eller konjunkturnedgångar.
Hur olika branschers förutsättningar påverkar ROE
Det är viktigt att förstå att en branschs genomsnittliga ROE ofta dikteras av dess affärsmodell och kapitalbehov. Branscher kan generellt delas in i kapitallätta och kapitalintensiva verksamheter, vilket skapar helt olika spelregler för vad som anses vara en “normal” avkastning.
Varför Oxceed? Lyssna på våra kunder.
Oxceed används av över 20 000 företag och 200 redovisningsbyråer i Sverige. Läs vad våra kunder uppskattar mest med platformen.
Kapitallätta branscher
Tjänsteföretag och mjukvarubolag har ofta en mycket hög ROE, ibland över 30 %. Detta beror på att deras största tillgångar är immateriella (som kod, varumärken eller expertis) snarare än dyra fabriker. Ett generiskt exempel är ett SaaS-bolag (Software as a Service); när plattformen väl är byggd krävs det minimalt med nytt eget kapital för att skala upp och öka vinsten, vilket driver upp avkastningen på det befintliga kapitalet.
Kapitalintensiva branscher
Verksamheter som kräver tunga investeringar i fysiska tillgångar ligger ofta lägre, kring 8–12 %. Ett typiskt exempel är ett fastighetsbolag eller industri. Här är det egna kapitalet stort eftersom man äger dyra byggnader eller maskiner. Även om vinsten i kronor är stor, blir procentsatsen lägre eftersom den fördelas på en massiv bas av eget kapital.
Vill du ha full kontroll på dina nyckeltal?
Med Oxceed automatiseras din finansiella rapportering och analys. Det ger dig en tydlig bild av verksamheten direkt i snygga grafer och rapporter.
Boka ett kort möte med en av våra experter idag, så visar vi hur du kan förvandla dina bokföringsdata till strategiska insikter och ta kontroll över bolagets avkastning.
